Bán khống, hay còn gọi là Short, là một chiến thuật đầu tư được áp dụng khi nhà đầu tư dự đoán giá của một tài sản tài chính sẽ giảm. Thay vì theo quy tắc truyền thống là “mua thấp, bán cao” chiến thuật này cho phép nhà đầu tư bán tài sản trước ở một mức giá cao và sau đó mua lại chúng ở mức giá thấp hơn để thu lợi từ khoản chênh lệch giá. Vậy, “thời điểm vàng” để bán khống trong chứng khoán là khi nào? Đây là câu hỏi mà nhiều nhà đầu tư quan tâm và QM Capital sẽ phân tích kỹ trong bài viết này.

1. Short trong chứng khoán là gì?

Bán khống trong chứng khoán, còn được gọi là Short, là một chiến thuật đầu tư cho phép nhà đầu tư kiếm lợi nhuận từ sự giảm giá của chứng khoán như cổ phiếu hoặc trái phiếu. Quy trình này bao gồm việc bán chứng khoán mượn trước, sau đó mua lại chúng khi giá thấp hơn để trả cho bên cho mượn, thu lợi từ khoản chênh lệch.

Ví dụ: Một nhà đầu tư quyết định bán khống 100 cổ phiếu của công ty X tại với giá 30.000 VNĐ/cổ phiếu, thu được tổng cộng 3.000.000 VNĐ. Sau đó, nếu giá của cổ phiếu này giảm xuống còn 25.000 VNĐ/cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ mua lại 100 cổ phiếu đó với giá 2.500.000 VNĐ, từ đó kiếm lời 500.000 VNĐ từ sự chênh lệch giá. Ngược lại, nếu giá cổ phiếu tăng lên 35.000 VNĐ/cổ phiếu, nhà đầu tư phải mua lại với giá 3.500.000 VNĐ và sẽ lỗ 500.000 VNĐ.

Bên cạnh đó, việc nắm vững những thuật ngữ như “vị thế” trong chứng khoán là cực kỳ quan trọng, đặc biệt đối với những nhà đầu tư mới bắt đầu tìm hiểu về thị trường. “Vị thế” được hiểu là tổng số lượng tài sản, chứng khoán hoặc phái sinh mà một nhà đầu tư đang sở hữu.

Có hai loại vị thế chính trong giao dịch chứng khoán:

1. Vị thế mua (Long Positions): Đây là trường hợp nhà đầu tư mua cổ phiếu hoặc tài sản với kỳ vọng giá sẽ tăng trong tương lai. Lợi nhuận thu được từ việc mua ở mức giá thấp và bán ra ở mức giá cao hơn, tức là chênh lệch giá tăng giữa thời điểm mua và bán.
2. Vị thế bán (Short Positions): Trong trường hợp này, nhà đầu tư mượn cổ phiếu từ một nguồn khác và bán chúng ngay lập tức với hy vọng sẽ mua lại chúng với mức giá thấp hơn khi thị trường giảm. Đây được gọi là “bán khống”. Nhà đầu tư mong đợi lợi nhuận từ sự sụt giảm giá của cổ phiếu để mua lại chúng ở một mức giá thấp hơn và trả lại cổ phiếu đã mượn, thu lợi từ chênh lệch giữa giá bán ban đầu và giá mua sau.

Hiểu rõ về các loại vị thế này không chỉ giúp nhà đầu tư đưa ra các quyết định giao dịch chính xác hơn mà còn giúp quản lý rủi ro tốt hơn trong các hoạt động đầu tư của mình.

2. Xác định “thời điểm vàng” để short

Bán khống cổ phiếu, hay còn gọi là Short, là một chiến thuật đầu tư được sử dụng khi nhà đầu tư dự đoán giá của một cổ phiếu sẽ giảm. Đây là những tình huống có thể xem xét để thực hiện bán khống:

1. Kinh tế suy thoái: Khi kinh tế có dấu hiệu suy giảm, nhiều công ty và ngành nghề có thể bị ảnh hưởng nghiêm trọng. Đây có thể là cơ hội để bán khống cổ phiếu của những công ty trong những ngành bị tác động mạnh.
2. Tin xấu về công ty: Nếu có thông tin tiêu cực liên quan đến tài chính hoặc pháp lý của một công ty, giá cổ phiếu của họ có thể sẽ giảm. Đây là thời điểm thích hợp để cân nhắc bán khống.
3. Báo hiệu từ chỉ báo kỹ thuật: Khi các chỉ số kỹ thuật cho thấy cổ phiếu đang trên đà giảm giá và dự báo sẽ còn tiếp tục giảm, đây có thể là dấu hiệu để bắt đầu bán khống.
4. Khối lượng giao dịch cao: Một cổ phiếu với khối lượng giao dịch cao nhưng đang giảm giá là mục tiêu lý tưởng để bán khống, vì điều này cho thấy có khả năng thu lợi nhuận nhanh chóng từ sự sụt giảm của giá cổ phiếu.

3. Cách tính lợi nhuận khi short trong chứng khoán

Lợi nhuận từ Short = (Giá bán - Giá mua lại) x Số lượng cổ phiếu - Phí giao dịch

Trong đó:

1. Giá bán: Là giá mà bạn đã bán cổ phiếu.
2. Giá mua lại: Là giá mà bạn sau đó mua lại cổ phiếu.
3. Số lượng cổ phiếu: Số lượng cổ phiếu bạn đã bán.
4. Phí giao dịch: Các khoản phí bạn phải trả cho giao dịch này.

Ví dụ minh họa: Giả sử bạn bán khống 100 cổ phiếu của công ty X trên sàn chứng khoán Việt Nam với giá 20.000 đồng/cổ phiếu, tổng thu được là 2.000.000 đồng. Sau đó, giá cổ phiếu giảm xuống còn 10.000 đồng/cổ phiếu, bạn mua lại với giá này, tổng chi phí là 1.000.000 đồng. Phí giao dịch cho cả hai lần là 200.000 đồng.

Lợi nhuận từ Short = (20.000 đồng - 10.000 đồng) x 100 cổ phiếu - 200.000 đồng = 900.000 đồng.

Tuy nhiên, lưu ý rủi ro: Nếu giá cổ phiếu tăng lên 50.000 đồng/cổ phiếu thay vì giảm, bạn sẽ phải mua lại với giá này, tổng chi phí là 5.000.000 đồng. Bạn sẽ lỗ 3.200.000 đồng (kể cả phí giao dịch), vì giá cổ phiếu có thể tăng không giới hạn, do đó rủi ro lỗ cũng vô hạn.

Short là chiến lược đầu tư nhằm kiếm lợi từ việc giảm giá cổ phiếu. Chiến lược này đòi hỏi nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ các thông tin về biến động kinh tế, tin tức về doanh nghiệp, và các tín hiệu kỹ thuật để chọn đúng "thời điểm vàng" bán khống. Mặc dù có thể mang lại lợi nhuận, nhưng bán khống cũng rất rủi ro nếu giá cổ phiếu không giảm như dự đoán.

📌 HÃY XÂY DỰNG VÀ KIỂM THỬ CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH CỦA BẠN TRÊN NỀN TẢNG QMTRADE TRƯỚC KHI SỬ DỤNG TIỀN THẬT ĐỂ TRÁNH NHỮNG RỦI RO KHÔNG ĐÁNG CÓ.

TRẢI NGHIỆM TÍNH NĂNG TẠI: QMTRADE