1. Giới thiệu

Giao dịch phái sinh được xem là công cụ hữu hiệu cho các nhà đầu tư trong việc đa dạng hóa danh mục đầu tư, bảo vệ khỏi các rủi ro và khai thác các cơ hội tăng trưởng. Các loại công cụ phái sinh bao gồm hợp đồng tùy chọn, hợp đồng tương lai, hợp đồng hoán đổi và hợp đồng kỳ hạn không chỉ giúp nhà đầu tư thu lợi khi thị trường đi lên và đi xuống. 

Trước hết, chúng ta cần hiểu rõ về các công cụ phái sinh. Các công cụ phái sinh bao gồm các công cụ tài chính như quyền chọn, hợp đồng tương lai, hoán đổi, và kỳ hạn. Chúng có giá trị dựa trên hiệu suất của một tài sản cơ sở, như chỉ số chứng khoán, hàng hóa, hoặc lãi suất.

📌 Để xem thêm chi tiết về đăng điểm cũng như hiểu rõ hơn về cách mà giao dịch phái sinh hoạt động, mọi người đọc thêm tại những bài viết trước đó của QM Capital: 

Giao dịch phái sinh là gì? Cách để giao dịch phái sinh hiệu quả

Ví dụ:

1. Giá trị của hợp đồng tương lai ngô liên quan trực tiếp đến giá ngô trên thị trường.
2. Nếu giá ngô tăng, giá trị của hợp đồng tương lai ngô cũng tăng và ngược lại.

Xét về các chiến lược phái sinh, chúng bao gồm việc áp dụng các công cụ tài chính để thực hiện các hoạt động sau:

1. Dự báo sự thay đổi giá của tài sản cơ sở mà bạn không sở hữu trực tiếp.
2. Bảo vệ bản thân khỏi những biến động giá không mong muốn.
3. Kiếm lợi nhuận bằng cách tận dụng các chênh lệch giá giữa các thị trường.

2. Chiến lược giao dịch với hợp đồng tương lai 

Chiến lược giao dịch hợp đồng tương lai bao gồm việc mua hoặc bán các hợp đồng chuẩn hóa liên quan đến một tài sản cụ thể với một giá đã được xác định trước và sẽ được thực hiện tại một thời điểm trong tương lai. Các hợp đồng này được giao dịch trên các sàn giao dịch tổ chức và bao gồm nhiều loại tài sản như hàng hóa, cổ phiếu và chỉ số.

2.1. Theo dõi xu hướng (Trend Following)

1. Chiến lược này dựa trên việc nhận diện và theo dõi xu hướng hiện hành của giá trong tương lai. Nhà giao dịch sẽ vào vị thế mua trong các xu hướng tăng và bán ra trong các xu hướng giảm.
2. Nhà giao dịch sử dụng các chỉ báo kỹ thuật như đường trung bình động (Moving Averages) hoặc chỉ báo Momentum để xác định khi nào xu hướng bắt đầu hoặc kết thúc, giúp tối ưu hóa thời điểm vào và ra khỏi thị trường.

2.2. Giao dịch biên độ (Range Trading)

1. Chiến lược này liên quan đến việc xác định các giai đoạn mà giá cả có xu hướng ổn định trong một khoảng nhất định, không có xu hướng rõ ràng đi lên hay đi xuống.
2. Trong chiến lược này, nhà giao dịch sẽ mua tại các mức hỗ trợ và bán ra tại các mức kháng cự của khoảng giá. Điều quan trọng là phải nhận diện được các khu vực giá này chính xác thông qua phân tích kỹ thuật.

2.3. Giao dịch Spread 

1. Đây là chiến lược mua và bán đồng thời hai hợp đồng liên quan để lợi dụng sự chênh lệch giá giữa chúng.
2. Phổ biến nhất là giao dịch Calendar Spread, nơi một nhà giao dịch mua hợp đồng hết hạn trong một tháng và bán một hợp đồng khác hết hạn trong tháng khác. Mục tiêu là lợi dụng sự chênh lệch giá giữa hai kỳ hạn này.

Mẹo tối ưu hóa giao dịch: 

3. Chiến lược giao dịch với hợp đồng quyền chọn

Chiến lược giao dịch quyền chọn bao gồm việc mua và bán các hợp đồng quyền chọn, cho phép người mua (nhưng không bắt buộc) mua hoặc bán một tài sản cơ sở tại một giá đã được xác định trước trong một khoảng thời gian nhất định. Dưới đây là phân tích chi tiết về các chiến lược giao dịch quyền chọn phổ biến và cách chúng có thể được áp dụng để đạt được các mục tiêu tài chính như phòng ngừa rủi ro, tạo thu nhập và quản lý rủi ro.

Các chiến lược giao dịch quyền chọn phổ biến

3.1. Mua quyền chọn mua (Long Call)

Chiến lược này liên quan đến việc mua quyền chọn mua. Người giao dịch kỳ vọng rằng giá của tài sản cơ sở sẽ tăng đáng kể trước khi hết hạn hợp đồng.

Lợi ích: Quyền chọn mua dài hạn cung cấp tiềm năng lợi nhuận không giới hạn.

Rủi ro: Rủi ro bị giới hạn ở mức phí quyền chọn đã trả.

3.2. Mua quyền chọn bán (Long Put)

Chiến lược này bao gồm việc mua quyền chọn bán, dựa trên kỳ vọng rằng giá của tài sản cơ sở sẽ giảm mạnh trước khi hết hạn.

Lợi ích: Quyền chọn bán dài hạn cho phép nhà giao dịch kiếm lợi từ sự sụt giảm giá của tài sản.

Rủi ro: Rủi ro giới hạn ở mức phí quyền chọn đã trả.

3.3. Quyền chọn mua có bảo đảm (Covered call)

Chiến lược: Mua một cổ phiếu, đồng thời bán một quyền chọn bán trên cổ phiếu đó.

Lợi ích: Nhà giao dịch tạo ra thu nhập từ phí quyền chọn nhận được.

Rủi ro: Giới hạn tiềm năng tăng giá của tài sản cơ sở do đã bán quyền chọn mua.

Ví dụ: Một quỹ hưu trí nắm giữ 1000 cổ phiếu của Vinamilk (VNM), với giá hiện tại là 130,000 VNĐ/cổ phiếu. Quỹ này dự định sẽ bán hết cổ phiếu nếu giá lên tới 140,000 VNĐ. Họ lập một hợp đồng quyền chọn mua (call option) với giá thực hiện là 140,000 VNĐ/cổ phiếu, phí quyền là 5,000 VNĐ/cổ phiếu, và hợp đồng sẽ đáo hạn sau 90 ngày.

3.4. Quyền chọn báo bảo vệ (protective put)

Mục đích: • Khi muốn đầu tư vào cổ phiếu nhưng không muốn gánh chịu khoản lỗ tiềm năng quá một mức nào đó: sử dụng chiến lược mua cổ phiếu vả mua quyền chọn bán trên cổ phiếu đó

Giá thực hiện (X): 55,000 VNĐ

Giá cổ phiếu vào ngày đáo hạn (S_T): 52,000 VNĐ

→ Giá trị ngày đáo hạn của quyền chọn mua: X – S_T = 55,000 VNĐ - 52,000 VNĐ = 3,000 VNĐ

3.5. Put - Call song hành (Straddle)

Mua cả quyền chọn mua và bán với giá thực hiện giống nhau và hết hạn cùng một thời điểm, để tận dụng biến động lớn của giá tài sản.

Lợi ích: Có thể kiếm lời từ biến động giá mạnh mẽ theo bất kỳ hướng nào.

Rủi ro: Chi phí mua cả hai loại quyền chọn, đòi hỏi biến động lớn để đạt lợi nhuận.

Mẹo tối ưu hóa giao dịch: 

Tóm lại, chiến lược giao dịch phái sinh cung cấp cho các nhà đầu tư công cụ hiệu quả để quản lý rủi ro, dự đoán biến động giá và tận dụng các cơ hội từ sự bất hiệu quả của thị trường. Thông qua việc sử dụng đa dạng các công cụ phái sinh như hợp đồng tùy chọn, hợp đồng tương lai, và các chiến lược như phòng ngừa rủi ro, arbitrage, và giao dịch spread, nhà đầu tư có thể không chỉ bảo vệ danh mục đầu tư mà còn tăng cường khả năng sinh lời. Tuy nhiên bên cạnh đó cũng đòi hỏi nhà đầu tư hiểu về cách thức hoạt động của các công cụ phái sinh, đồng thời phải luôn cập nhật các xu hướng thị trường để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro trong giao dịch.

📌TẠI QMTRADE, MỌI NGƯỜI CÓ THỂ DỄ DÀNG XÂY DỰNG VÀ KIỂM THỬ CHIẾN LƯỢC GIAO DỊCH PHÁI SINH TRƯỚC KHI SỬ DỤNG TIỀN THẬT ĐỂ TRÁNH NHỮNG RỦI RO KHÔNG ĐÁNG CÓ.

TRẢI NGHIỆM TÍNH NĂNG TẠI: QMTRADE